Navegação Opções de Rendimento Fixo Eurex: uma oportunidade a não perder 13 Os Market Makers apoiam permanentemente a liquidez nas opções de rendimento fixo da Eurex. Em HY1 2017, o volume de negócios diário nas opções sobre Futuros Bund, Bobl e Schatz totalizou mais de 350.000 contratos (mais 70% y-o-y). Destes, 30 por cento foram transaccionados através de encomendas e 30 por cento através do Eurex Strategy Wizard SM. Cotações definitivas estão continuamente disponíveis para 1.000 contratos. As cotações de estratégia variam entre 500 e 1.000 contratos. As opções Eurex nos mercados Bund, Bobl e Schatz Futures estão disponíveis como chamadas e colocadas com uma gama de tenores numa variedade de preços de exercício e, assim, oferecem um elevado grau de adaptação. Além disso, os investidores muitas vezes combinam várias opções em um comércio para executar uma estratégia de negociação refinada. Os juros de negociação são, assim, amplamente distribuídos nessas dimensões, em contraste com o mercado de futuros de renda fixa, onde a negociação é focada na série de mês de alta liquidez. Os futuros são freqüentemente operados em mercados orientados por ordem, onde a liquidez é fornecida pelo fluxo de ordem variável de duas vias do livro de ordens central. A negociação de opções é orientada pela cotação, uma vez que a liquidez não pode ser concentrada em um único contrato devido ao interesse comercial amplamente difundido sobre greves e expirações e às inúmeras possibilidades de combinação em estratégias de opções. Investidores encontrar orientação de preços para a gestão de risco e os preços negociáveis firmes de fabricantes de mercado especializados que fornecem cotações eletrônicas no livro de pedidos e cotações de telefone para a negociação off-book. Na negociação de tela, os investidores podem negociar diretamente nos preços cotados e utilizar fontes adicionais de liquidez quando as cotações do Market Maker são repostas na execução. As cotações do fabricante de mercado também são importantes para ordens de limite inseridas por investidores iniciando operações de opções. A Eurex Exchange estabeleceu cotação eletrônica em opções de renda fixa e oferece programas permanentes e avançados de Market-Making. As cotações em fluxo contínuo são fornecidas por mais de uma dúzia de empresas de mercado altamente especializadas que atendem à demanda por execução direta de usuários finais institucionais. Negociações em 1.000 contratos e muito mais podem ser facilmente executadas em troca de apontar e clicar por investidores com acesso direto ao mercado. Em HY1 2017, o volume de negociação eletrônico diário nas opções Bund, Bobl e Schatz era de mais de 90.000 contratos. Nos últimos três anos, a participação do volume de livros nas Opções do Bund aumentou de cerca de 20% e em 2017 manteve uma participação de 33%. A participação do volume de livros nas Opções Bobl dobrou de 10 para 20% em 2017. Da mesma forma, em 2017, até 25% do volume de Opções Schatz é executado eletronicamente. Opções não apenas como comércio como chamadas e puts, mas também como estratégias de opções. Em novembro de 2017, a Eurex lançou um programa de Market-Making feito sob medida para estratégias de opções que está atraindo cada vez mais volume diretamente da execução de ordens contra as cotações fornecidas por Market Makers. Em 2017, vemos agora uma média diária de 5.000 contratos de opções de renda fixa negociados contra as cotações do Market Maker em estratégias de opções. Como na negociação outright chamadas e coloca, mid-market trading com ordens de limite também é prevalente em estratégias de opção. Desde o final de 2017, o volume de estratégia aumentou, tanto devido à maior utilização de entradas de estratégia para negócios em bloco, bem como maiores volumes de tela após a introdução do programa de mercado de estratégia-Making. Em 2017, o volume diário de pedidos em estratégias aumentou para 32.000 contratos em opções de renda fixa. No geral, estratégia de negociação compreende cerca de 30 por cento do volume tanto no livro de ordem e off-book trading. Além de cotar estratégias de opção, os Market Makers também mantêm preços permanentes. Assim, a liquidez é fornecida para uma vasta gama de estratégias. Os livros de ordens estratégicos são tipicamente cotados para 500 a 1.000 contratos no mercado interno, dependendo do perfil de risco da estratégia de opção em questão. Curiosamente, as cotações de estratégia são freqüentemente mais apertadas do que a propagação cumulativa de executar sozinho as pernas individualmente. Isso reflete corretamente o perfil de risco das estratégias de opções e também se traduz em menores custos implícitos de transação para investidores que precisam apenas cruzar um spread de bidoffer. SubnavigationNavigation Somos uma facilidade de negociação multilateral reconhecida (MTF) para interdealer fora de troca de negociação em títulos de renda fixa e títulos de desconto de tesouraria. Cuidamos para que nossos participantes possam aproveitar as oportunidades de negociação em dinheiro fora de bolsa. A Eurex Bonds é oficialmente reconhecida como plataforma elegível para que os Distribuidores Primários cumpram suas obrigações de cotação nos principais mercados: Áustria, Dinamarca, Finlândia, Alemanha e Holanda. Para garantir liquidez suficiente, um número de participantes no mercado agem voluntariamente como Market Makers. Além disso, a Agência Financeira Alemã realiza a maior parte das suas operações no mercado secundário via Eurex Bonds. Esperar mais do que negociação Trading Clearing Settlement Market Data Emissor Reporting Regulatory Reporting para títulos em dinheiro e derivados em uma única plataforma. Com a Eurex Clearing atuando como uma contraparte central entre compradores e vendedores, garantimos o anonimato em todo o processo de negociação e liquidação, garantindo assim um mercado estável, protegendo o desempenho dos participantes ea estratégia de negociação, minimizando o risco de contraparte. Além da gestão centralizada dos riscos transfronteiriços, beneficia-se de uma redução nas exigências de margem graças à avaliação conjunta das posições em numerário e derivativos (cross margining). Os participantes também lucram com o uso de um único pool de garantia que abrange todos os produtos negociados nas plataformas Eurex. SubnavigationNavigation Opções de Rendimento Fixo da Eurex: uma oportunidade a não perder 13 Os Market Makers apoiam permanentemente a liquidez das opções de rendimento fixo da Eurex. Em HY1 2017, o volume de negócios diário nas opções sobre Futuros Bund, Bobl e Schatz totalizou mais de 350.000 contratos (mais 70% y-o-y). Destes, 30 por cento foram transaccionados através de encomendas e 30 por cento através do Eurex Strategy Wizard SM. Citações definitivas estão continuamente disponíveis para 1.000 contratos. As cotações de estratégia variam entre 500 e 1.000 contratos. As opções Eurex nos mercados Bund, Bobl e Schatz Futures estão disponíveis como chamadas e colocadas com uma gama de tenores numa variedade de preços de exercício e, assim, oferecem um elevado grau de adaptação. Além disso, os investidores muitas vezes combinam várias opções em um comércio para executar uma estratégia de negociação refinada. Os juros de negociação são, assim, amplamente distribuídos nessas dimensões, em contraste com o mercado de futuros de renda fixa, onde a negociação é focada na série de mês de alta liquidez. Os futuros são freqüentemente operados em mercados orientados por ordem, onde a liquidez é fornecida pelo fluxo de ordem variável de duas vias do livro de ordens central. A negociação de opções é orientada pela cotação, uma vez que a liquidez não pode ser concentrada em um único contrato devido ao interesse comercial amplamente difundido sobre greves e expirações e às inúmeras possibilidades de combinação em estratégias de opções. Investidores encontrar orientação de preços para a gestão de risco e os preços negociáveis firmes de fabricantes de mercado especializados que fornecem cotações eletrônicas no livro de pedidos e cotações de telefone para a negociação off-book. Na negociação de tela, os investidores podem negociar diretamente nos preços cotados e utilizar fontes adicionais de liquidez quando as cotações do Market Maker são repostas na execução. As cotações do fabricante de mercado também são importantes para ordens de limite inseridas por investidores iniciando operações de opções. A Eurex Exchange estabeleceu cotação eletrônica em opções de renda fixa e oferece programas permanentes e avançados de Market-Making. As cotações em fluxo contínuo são fornecidas por mais de uma dúzia de empresas de mercado altamente especializadas que atendem à demanda por execução direta de usuários finais institucionais. Negociações em 1.000 contratos e muito mais podem ser facilmente executadas em troca de apontar e clicar por investidores com acesso direto ao mercado. Em HY1 2017, o volume de negociação eletrônico diário nas opções Bund, Bobl e Schatz era de mais de 90.000 contratos. Nos últimos três anos, a participação do volume de livros nas Opções do Bund aumentou de cerca de 20% e em 2017 manteve uma participação de 33%. A participação do volume de livros nas Opções Bobl dobrou de 10 para 20% em 2017. Da mesma forma, em 2017, até 25% do volume de Opções Schatz é executado eletronicamente. Opções não apenas como comércio como chamadas e puts, mas também como estratégias de opções. Em novembro de 2017, a Eurex lançou um programa de Market-Making feito sob medida para estratégias de opções que está atraindo cada vez mais volume diretamente da execução de ordens contra as cotações fornecidas por Market Makers. Em 2017, vemos agora uma média diária de 5.000 contratos de opções de renda fixa negociados contra as cotações do Market Maker em estratégias de opções. Como na negociação outright chamadas e coloca, mid-market trading com ordens de limite também é prevalente em estratégias de opção. Desde o final de 2017, o volume de estratégia aumentou, tanto devido à maior utilização de entradas de estratégia para negócios em bloco, bem como maiores volumes de tela após a introdução do programa de mercado de estratégia-Making. Em 2017, o volume diário de pedidos em estratégias aumentou para 32.000 contratos em opções de renda fixa. No geral, estratégia de negociação compreende cerca de 30 por cento do volume tanto no livro de ordem e off-book trading. Além de cotar estratégias de opção, os Market Makers também mantêm preços permanentes. Assim, a liquidez é fornecida para uma vasta gama de estratégias. Os livros de ordens estratégicos são tipicamente cotados para 500 a 1.000 contratos no mercado interno, dependendo do perfil de risco da estratégia de opção em questão. Curiosamente, as cotações de estratégia são freqüentemente mais apertadas do que a propagação cumulativa de executar sozinho as pernas individualmente. Isso reflete corretamente o perfil de risco das estratégias de opções e também se traduz em custos de transação implícitos menores para investidores que precisam apenas cruzar um spread de bidoffer. SubnavigationNavigation Somos um mecanismo de negociação multilateral reconhecido (MTF) para interdealer fora da bolsa de valores mobiliários de renda fixa e títulos de desconto de tesouraria. Cuidamos para que nossos participantes possam aproveitar as oportunidades de negociação em dinheiro fora de bolsa. A Eurex Bonds é oficialmente reconhecida como uma plataforma elegível para os Fornecedores Primários cumprirem as suas obrigações de cotação nos principais mercados: Áustria, Dinamarca, Finlândia, Alemanha e Holanda. Para garantir liquidez suficiente, um número de participantes no mercado agem voluntariamente como Market Makers. Além disso, a Agência Financeira Alemã realiza a maior parte das suas operações no mercado secundário via Eurex Bonds. Esperar mais do que negociação Trading Clearing Settlement Market Data Emissor Reporting Regulatory Reporting para títulos em dinheiro e derivados em uma única plataforma. Com a Eurex Clearing atuando como uma contraparte central entre compradores e vendedores, garantimos o anonimato em todo o processo de negociação e liquidação, garantindo assim um mercado estável, protegendo o desempenho dos participantes ea estratégia de negociação, minimizando o risco de contraparte. Além da gestão centralizada dos riscos transfronteiriços, beneficia-se de uma redução nas exigências de margem graças à avaliação conjunta das posições em numerário e derivativos (cross margining). Os participantes também lucram com o uso de um único pool de garantia que abrange todos os produtos negociados nas plataformas Eurex. Subnavegação
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